케이씨텍 기업분석

안녕하세요.
이번 포스팅에서는 케이씨텍의 사업분야와 주요제품

그리고 매출현황 및 경쟁사 마지막으로 투자가치에 대해 살펴보겠습니다.

케이씨텍

케이씨텍은
반도체 및 디스플레이 장비와 소재를
국산화하는 선봉장 역할을 하는
기업으로, 삼성전자 등 국내외
주요 고객사와의 협력을 통해
성장하고 있습니다.

케이씨텍은 2017년 11월 1일을
분할기일로 하여
주식회사 케이씨 (구, 주식회사 케이씨텍)로부터
반도체 장비, 디스플레이 장비 및 소재
사업부문이 인적분할되어
신규 설립된 회사입니다.

케이씨텍은 삼성전자, SK하이닉스,
LG디스플레이 등 국내외 주요
고객사와의 장기적인 파트너십을
유지하고 있으며,
삼성전자는 케이씨텍의 최대주주로서 9.9%의 지분을 보유하고 있습니다.

사업분야

케이씨텍은 반도체 장비, 디스플레이
장비, 소재의 세 가지 사업분야를
운영하고 있습니다.

반도체 장비는 화학처리연마 (CMP)와 Wet Cleaning System을 제공하며,

디스플레이 장비는 Wet Station, APP, CO2 Cleaner, Coater&Track System을 제공합니다.

소재는 CMP Slurry와 Nano Dispersion을 제공합니다.

케이씨텍은 이들 제품들을 통해
반도체 및 디스플레이 공정의
핵심 부품과 장비를 국산화하고 있으며,
고객사의 품질과 효율성을 높이는 데 기여하고 있습니다.

주요제품 및 경쟁업체

케이씨텍의 주요제품은
CMP 장비와 슬러리입니다.

CMP는 반도체 웨이퍼 위에 필요한
박막이 순차 도포될 수 있도록 원판
표면을 화학·기계적 방식으로
평탄화하는 공정입니다.

슬러리는 CMP 공정에서 원판 표면을 연마하는 데 사용되는 연마제입니다.

케이씨텍은 이 분야에서 미국 어플라이드 머티어리얼즈, 일본 에바라
등 해외 업체와 경쟁하고 있으며,
지속적인 장비·소재 국산화로
삼성전자에 공급하고 있습니다.

케이씨텍의 전체 매출에서
CMP 장비와 슬러리가 차지하는 비중은
각각 10% 미만, 15% 수준입니다.

케이씨텍은 CMP 장비 시장에서 약
10%의 점유율을 보유하고 있으며,
슬러리 시장에서는 약 5%의 점유율을

보유하고 있습니다.

그외에도 건식진공펌프, RF 제너레이터,
매처, 세라믹 히터 등이 있습니다.

건식진공펌프는 반도체 장비 안에 있는
각종 물질과 기체를 빨아들여
진공 상태로 만들어주는 펌프입니다.

RF 제너레이터와 매처는

반도체 장비의 '엔진' 역할을 하는

고주파 부품입니다.

세라믹 히터는 화학기상증착 (LPCVD)
공정에서 온도 안정성을 유지하면서
웨이퍼를 고온으로 가열하는 역할을
하는 핵심 부품입니다.

이들 제품들은 미국 MKS, AE, 영국
에드워드 등 해외 업체가 주도하고 있던
분야로, 케이씨텍은 이들과의 기술
경쟁력을 강화하고 있습니다.

케이씨텍의 건식진공펌프, RF
제너레이터, 매처, 세라믹 히터 등의
연구개발 제품은 아직 매출에 기여하는
수준은 아니지만, 삼성전자와의 협력을
통해 점차 비중을 늘릴 것으로
예상됩니다.

재무재표

케이씨텍은
지난해 매출액 3782억원, 영업이익 603억원을 달성하였으며,

올해는 매출액 2725억 영업이익 235억을 예상하고 있습니다.

케이씨텍은 23년 3분기에
영업이익 89억원으로 시장 기대치 하회할 것으로 예상되며,

4분기에도 좋은 흐름을 기대하기 어려울 것으로 예상됩니다.

 

하지만,

24년부터는 반도체 업황개선에 힘입어

매출액과 영업이익이 개선될것으로 예상됩니다.

 

투자가치

삼성전자와의 파트너십 강화

삼성전자는 케이씨텍의 최대주주로서
9.9%의 지분을 보유하고 있으며,
케이씨텍의 장비와 소재를 주로
사용하고 있습니다.

삼성전자는 반도체 및 디스플레이
분야에서 세계 최고의 기술력과 시장
점유율을 가지고 있으며,
케이씨텍은 삼성전자와의 협력을 통해
기술 개발과 수주 확대에 기여하고
있습니다.

삼성전자의 설비투자 확대와 장비·소재
국산화 수요 증가는 케이씨텍의 실적에
긍정적인 영향을 미칠 것으로
예상됩니다.

  장비·소재 국산화 선봉장

케이씨텍은 반도체 및 디스플레이
장비와 소재를 국산화하는 선봉장
역할을 하고 있습니다.
케이씨텍은 CMP 장비, 슬러리,
건식진공펌프, RF 제너레이터, 매처,
세라믹 히터 등의 제품들을 국내에서
개발하고 생산하고 있으며,
이들은 해외 업체가 주도하고 있던
분야로, 케이씨텍의 기술력과 경쟁력을
높여줍니다.
케이씨텍은 이들 제품들을 통해
고객사의 품질과 효율성을 높이는 데
기여하고 있습니다.

    신규 제품 개발 및 다각화

케이씨텍은 기존의 주력제품 외에도
신규 제품 개발 및 다각화에도
적극적으로 투자하고 있습니다.
케이씨텍은 EUV용 CMP 장비, 슬러리,
건식진공펌프, RF 제너레이터, 매처,
세라믹 히터 등의 제품들을 개발하고
있으며, 이들은 7나노 이하 공정에서
사용되는 초정밀 장비와 소재로,
고부가가치 제품입니다.
케이씨텍은 이들 제품들을 통해
고객사의 기술 수요를 충족시키고, 신규
수주를 확보할 것으로 기대됩니다.

투자의견 컨센서스

케이씨텍은 현재 코스닥에서 거래되고
있으며, 2023년 11월 7일 기준 종가는
20,700원입니다.

 

일부 투자자들은 케이씨텍의 삼성전자와의 파트너십 강화,

장비·소재 국산화 선봉장, 신규 제품 개발 및 다각화 등을

긍정적으로 평가하며, 매수나 강력매수의견을

제시하고 있습니다.

 

반면, 일부 투자자들은 케이씨텍의 고가주식과

높은 PBR, 해외 업체와의 경쟁 등을

부정적으로 평가하며, 매도나 강력매도의견을

제시하고 있습니다.

 

  케이씨텍에 대한 투자의견은 다양하게 나뉘고 있으므로,

투자자들은 자신의 판단과 분석에 따라 투자 결정을 하시기 바랍니다.

감사합니다. 😊